Brokerage Revenues and Prime Functions - Over the Counter OTC

Servicios de Corretaje y Responsabilidades Principales

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Servicios de Corretaje y Responsabilidades Principales

Servicios Profesionales de Divisas                                           Formación Financiera de PFOREX

10ª Sesión de Formación en el Mercado de Divisas

Bienvenido a la formación profesional de Forex en los mercados financieros.

En esta sesión hablaremos de los Servicios de Corretaje y las Responsabilidades Principales, de la comisión del corredor de bolsa, y del offset o compensación. A mucha gente le gustaría saber lo que hacen los corredores de bolsa y cómo lo hacen. Responderemos a todas estas preguntas en esta sesión.

Contrastando operaciones

Lo primero que tenemos que hacer es comparar operaciones. La mayoría de las operaciones se basan en las divisas más importantes, como por ejemplo EURUSD, GBPUSD y USDJPY. Otras divisas con las que se comercia menos son GBPJPY y EURJPY, y en términos de bienes, mayormente se comercia con Oro.

 Hasta un 70% o 75% del total de las operaciones se hacen en EURUSD y GBPUSD, y por ello un corredor se concentrará principalmente en estas divisas y las supervisará y comparará constantemente.

Como ya sabe, hay siempre gente activa en el mercado; algunas de estas personas anticipan una subida mientras que otras hablan de una caída, lo que quiere decir que en cualquier momento del día hay mucha gente interesada en comprar o vender.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Brokers Services and Policies - Over The Counter OTC

Aquí le mostramos un ejemplo para que lo entienda mejor.

Imagine que tiene una orden para comprar 1,000 lotes de oro y que al mismo tiempo, tiene una orden para vender 1,000 lotes de oro. Por raro que pueda parecer, es una situación a la que un agente tendrá que enfrentarse. En este ejemplo, es como si no se hubiera hecho ninguna transacción. La comisión del corredor estará entre $100,000 y $140,000.

Esta comisión se calcula en base a 2,000 veces el diferencial del oro; en este caso $50 o $70 equivalen a $100,000 o $140,000, respectivamente. Y lo que es aún más importante es que esta comisión se ha hecho sin mover ninguna operación.

Esta situación se da con las tiendas de cambio de moneda extranjera. Por ejemplo, imagine que hay se están transfiriendo $1 millón de dólares a un país que está haciendo una transferencia de $1 millón de dólares. Las dos cantidades son iguales por lo que no se ha realizado ninguna operación. Las tiendas que cambian divisas compensan el capital dentro del país, y proporcionan comisiones a los corredores. Si ellos tuvieran que pagar $0.01 por cada $1, entonces su comisión sería de $10,000.

Superposición (Overlapping).

A continuación trataremos de la superposición o overlapping. Los agentes tienen acuerdos entre ellos y basándose en ellos gestionan las cuentas de sus clientes.

Por ejemplo, imaginemos que fuéramos a comprar 10,000 lotes y vender 11,000 lotes; hay una diferencia de 1,000 lotes. Lo que el corredor hace en este caso es una superposición. Básicamente lo que hacen es superponer sus cuentas y operaciones con otros corredores, y teniendo en cuenta los acuerdos mencionados anteriormente, dividir los beneficios entre ellos.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Risk and Capital Management - Over the Counter OTC

Ahora nos concentraremos en la legislación OTC (Over the Counter Law), conocida como ley extrabursátil.

 Usando la gestión del riesgo con los precios mundiales, los corredores pueden negociar con sus clientes directamente, sin embargo, esto depende de varios factores:

El país de origen de los clientes

El país donde abrieron su cuenta

Su volumen de ventas y el valor de su transacción

Divisas con las que comercian y su flexibilidad

Sus ganancias y pérdidas

Y finalmente, su capital inicial

También se tienen en cuenta el número de operaciones que han hecho y el valor de esas operaciones.

Por ejemplo, un equipo de especialistas en corretaje llegó a la conclusión de que hoy, el precio del Oro aumentaría de 1,300 a 1,305. Basándose en esa predicción el corredor de bolsa puede negociar con clientes que están vendiendo Oro directamente en lugar de transferir sus órdenes a la liquidez interbancaria, por lo que el corredor obtiene un gran beneficio si el precio del Oro se eleva al precio objetivo que se predijo.

Cuando los cambiadores de divisa consideran que el precio de una divisa caerá, venden esa divisa con el precio actual incluso si no tienen esa cantidad de esa divisa en particular. Después de un tiempo, cuando quieren entregar la divisa que han vendido, compran esa divisa a un precio más bajo y entregan el efectivo al comprador. Por ejemplo, un cambiador de divisas predice que la Lira Turca (TRY) será más barata con respecto al Dólar Estadounidense (USD). Una parte quiere comprar 1 millón de TRY, por lo tanto él pedirá esa cantidad. A pesar de que el cambiador vende esa cantidad al comprador, el cambiador no tiene esa cantidad de dinero y no compra lo que le falta hasta que tiene que entregar esa cantidad en efectivo. Considerando que el tiempo de entrega es 1 día después de iniciar la orden, el precio de TRY cae considerablemente. Un cambiador de divisas compraría la cantidad que le falta a un precio más bajo exactamente en el momento de la entrega. Un cambiador obtiene un gran beneficio debido al retraso que hay entre el momento en que se hace la orden y el momento de la entrega.

Aumentando el Margen o Spread

Ahora veremos qué es aumentar el Margen o Spread.

Cuando un mercado está fluctuando, un corredor normalmente aumenta el margen para poner a más clientes y comerciantes, aquellos que iniciaron las órdenes después del incremento de margen, en un sólo grupo.

Por ejemplo, si el margen entre comprar o vender Oro aumenta de 5 o 7 pip hasta 12 pip, un corredor puede poner a todos los clientes entre el canal de 24 pips que equivale a $2.4 dólares de distancia y el corredor puede obtener unas ganancias importantes de cada una de las partes dependiendo de su precio de entrada.

Comisión por operar con activos y cuentas STP

Ahora hablaremos de la comisión, un tema del que ya hemos hablado anteriormente. En la última sesión, cuando hablamos sobre las cuentas STP y NDD, explicamos como un corredor consigue ingresos a modo de comisiones.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Negative Offset and Swap Commission - Spread Overlapping and Opposing

Comisión swap de los corredores

Sin embargo, los corredores también pueden recibir comisión de swaps negativos y positivos, a esto se le llama comisión swap de corredores.

Los agentes prefieren abrir cuentas grandes con firmas de corretaje más grandes o con bancos, y cuando no quieren someterse a la ley OTC o si la cantidad de las órdenes operativas llega a ser más grande que su capacidad de superposición, entonces compensan esas operaciones en sus cuentas con esas firmas de corretaje más grandes o con los bancos. De esta manera todavía pueden obtener beneficios de sus operaciones.

 Por ejemplo, en operaciones en EURUSD de un corredor típico, la oferta sería de 2 pip, mientras que el banco proporciona un margen de 0.3 pip en EURUSD a ese corredor en particular, debido al gran saldo que tiene en su cuenta, dejando al corredor con un beneficio de 1.7 pip.

Ahora hablaremos de cómo utilizar un swap de compensación negativo. Como ya sabe, las cuentas de swap libre, no cobran por swap, y los corredores con un swap negativo buscan abrir cuentas swap libre, para después transferir fondos exactos y órdenes a estas cuentas.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Swap Commission and Negative Offset - Broker Spread

 De esta forma ellos no pagan ningún swap pero todavía pueden cobrar a los comerciantes por los swaps negativos, así como cobrar su comisión cada noche

 Bien, en esta sesión hemos explicado los diferentes tipos de comisión del corredor. Toda la información anterior se refiere a la política interna de corretaje.

No tiene nada que ver con otros tipos de cuenta, como por ejemplo, margen flotante, margen fijo, STP, PCN o NDD y todos los corredores están obligados a pagar cualquier beneficio, por cualquier parte en cualquier operación y en cualquier momento. 

Eso es todo por hoy, hasta la próxima sesión, cuídense.

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